1. СУЩНОСТЬ, ЦЕЛИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА.
Экономический анализ изучает три главные стороны финансово-хозяйственной деятельности:
– технологическую, выражающую связь людей с природой в процессе производства (выращивание сельскохозяйственных культур, разведение животных и т.д.);
– организационно-экономическую, отражающую отношения между людьми в процессе производства (организация труда, специализация хозяйства, использование техники и т.д.);
– финансовую, выражающую экономические отношения, возникающие на предприятии и между отдельными предприятиями, организациями и лицами.
Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний, связанную с:
а) исследованием экономических процессов в их взаимосвязи, складывающейся под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка;
б) научным обоснованием бизнес-планов, с объективной оценкой их выполнения;
в) выявлением положительных и отрицательных факторов и количественным измерением их действия;
г) раскрытием тенденций и пропорций хозяйственного развития, с определением неиспользованных внутрихозяйственных резервов;
д) обобщением передового опыта, с принятием оптимальных управленческих решений и т.д. Содержанием экономического анализа является глубокое и всестороннее изучение экономической информации о функциониро¬вании анализируемого субъекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выяснения слабых мест и внутрихозяйственных резервов.
Анализ должен представлять собой комплексное исследование действия внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество производимой предприятием продукции, финансовые показатели работы предприятия и указывать возможные перспективы развития его дальнейшей производственной деятельности в выбранной области хозяйствования.
Основная цель проведения экономического анализа – повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения. Для достижения этой цели: оценивают результаты работы за прошедшие периоды; разрабатывают процедуры оперативного контроля за производственной деятельностью; вырабатывают меры по предупреждению негативных явлений в деятельности предприятия и в его финансовых результатах; вскрывают резервы повышения результативности деятельности; разрабатывают обоснованные планы и нормативы.
В процессе достижения основной цели анализа решаются следующие задачи:
1) изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях;
2) повышение научно-экономической обоснованности бизнес-планов и нормативов, которое достигается в первую очередь осуществлением обстоятельного ретроспективного (текущего) анализа хозяйственной деятельности. Построение временных рядов за значительный период позволяет установить определенные экономические закономерности в хозяйственном развитии. Затем выделяются основные факторы, которые оказывали в прошлом и могут оказывать в будущем существенное влияние на хозяйственную деятельность данного предприятия. Особое внимание обращается на анализ хозяйственной деятельности за текущий период, который является в то же время и предплановым. Выводы ретроспективного анализа совмещаются с текущими наблюдениями и в обобщенном виде используются в плановых расчетах;
3) объективное и всестороннее изучение выполнения установленных планов и соблюдения нормативов по количеству, структуре и качеству продукции. Анализ проводится не только с целью констатации фактов и оценки достигнутых результатов, но и для выявления недостатков, ошибок и оперативного воздействия на процесс производства;
4) поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта достижений науки и практики;
5) определение экономической эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Объективная оценка деятельности предприятия способствует росту производства, повышению его эффективности, и наоборот;
6) прогнозирование результатов хозяйствования;
7) исследование коммерческого риска;
8) сравнительный анализ маркетинговых мероприятий;
9) подготовка аналитических материалов для выбора оптимальных управленческих решений, связанных с корректировкой текущей деятельности и разработкой стратегических планов.
В конкретных условиях могут ставиться и другие локальные цели, которые будут определять содержание процедур анализа финансово-хозяйственной деятельности. Таким образом, общее содержание аналитических процедур определяется как спецификой работы предприятия, так и выбранным видом анализа (проблемно-ориентированный, перспективный, оперативный и т.д.).
Содержательная сторона анализа включает следующие элементы (процедуры):
– постановка конкретных задач анализа;
– установление причинно-следственных связей;
– определение показателей и методов их оценки;
– выявление и оценка факторов, влияющих на результаты, отбор наиболее существенных;
– выработка путей устранения влияния отрицательных факторов и стимулирование положительных.
Перед экономической наукой в целом и перед анализом в частности на разных этапах развития общества и производства выдвигались новые задачи, смещались акценты. Этот процесс будет происходить и в дальнейшем.
2. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА.
Методологической основой всех отраслей науки, в том числе и экономического анализа, является теория познания.
Теория познания (гносеология, эпистемология) является одним из фундаментальных методологических разделов философии и изучает закономерности развития процесса познания от ощущений, представлений, понятий к объективной действительности. Эта теория всесторонне исследует этапы и формы познавательного процесса, условия и критерии обеспечения его достоверности и истинности.
Выступая в качестве методологической основы всех отраслей науки, теория познания определяет сущность, необходимость и последовательность экономического анализа. Прежде всего она определяет понятия объекта и субъекта познания.
Объект познания – это объективная действительность, практика с ее чувственно-предметным, материально-вещественным, жизненно-социальным и природоохранным содержанием.
Субъект познания – это сам человек или сообщество людей, творчески относящиеся к объекту познания. Только диалектическое единство субъекта и объекта познания обеспечивает его достоверность и истинность.
Обобщая методы и приемы современной науки, процесс познания широко использует такие важнейшие инструменты, как анализ и синтез, эксперимент, моделирование. Активносоставляющим здесь выступает человеческое мышление, которое представляет собой наивысшую аналитико-синтетическую способность человеческого мозга.
Мышление в качестве творческого процесса включает понятия, суждения, умозаключения. (Мышление, а в данном случае и анализ отражают общее, дифференцируют и группируют свойства вещей, явлений, показателей в соответствии с их понятиями, сущностью, реальностями, объективностью, в их развитии и противоречии.) Через суждение что-либо утверждается или, наоборот, отрицается. Используя приемы индукции (суждение от частного к общему), а также дедукции (суждение от общего к частному), суждения используются для выражения тех или иных умозаключений. Умозаключение – это индуктивно-дедуктивный вывод, содержащий нечто новое, новое знание, отличающееся от прежних понятий и представлений.
Экономический анализ как прикладная наука в своей методологии опирается на теорию познания, т.е. обеспечивает практическую пользу, повышая экономическую эффективность практической деятельности человека.
При этом экономический анализ базируется на основных принципах диалектики: все познается в движении; в определенных связях, взаимосвязях; взаимозависимости и взаимообусловленности; в причинно-следственной соподчиненности; в координационной и субкоординационной определенности; в проявлении необходимости и случайности; в единстве и борьбе противоположностей; в переходе количества в качество и качества в новое количество; в отрицании отрицания.
Особенности анализа состоят в том, что изучается не структура, а динамика. Без рассмотрения экономических явлений в их взаимодействии и развитии невозможно понять свойства, законы действительности.
Одной из главных задач экономического анализа является выявление причинно-следственных связей, так как причина порождает следствие, а последнее вновь оборачивается причиной последующего события.
Одной из кардинальных проблем философии, в том числе и теории познания, является вопрос о единстве и борьбе противоположностей, противоречивый характер исторического, в том числе и экономического развития. Особенно нагляден пример с экономикой России и экономикой бывших стран социалистического лагеря. Единство и борьба противоположностей, наличие антагонистических и неантагонистических противоречий всегда считались одним из мощнейших средств поступательного движения. Этот закон, имеющий глобальных характер, проявляется и на микроуровневых структурах. Влияние этого закона на хозяйственно-финансовую деятельность предприятий и их ассоциаций и должен отражать экономический анализ, своевременно выявляя и нейтрализуя возможные негативные последствия доступными ему способами и приемами.
Особенно сближает диалектическое познание с экономическим анализом философская проблема количества и качества. В основе количественного подхода к познанию, мышлению, анализу лежат в большей мере не непрерывность развития динамического процесса, а его дискретность; не целостность, а расчлененность на составляющие, которые, впрочем, складываются и в целое. Для исследования количества характерны счет и мера.
Количество и качество должны рассматриваться только в диалектическом единстве с учетом постоянного перехода количества в новое качество и нового качество в количество.
Например, повышение качества продуктов народного потребления заметно увеличивает их надежность и длительность бытового применения. Это не требует излишнего количественного прироста выпуска данной продукции.
Наконец, о диалектическом законе, определяемом как “отрицание отрицания”, и о его влиянии на методологию экономического анализа. Здесь мы должны вновь подтвердить ту непреложную истину, что объектом анализа являются именно хозяйственные процессы, непрерывно отмирающие и вновь нарождающиеся. Хозяйство, экономика, как и человечество вообще, вечны, а отдельные экономические явления, предметы, люди смертны.
Сооружая даже крупнейшие объекты “на века”, человек должен осознавать, что наступит критический момент замены устаревшего новым, момент “отрицания отрицания”. Предметы краткосрочного промышленного или бытового использования также должны постоянно обновляться. В этом заложен глубокий экономический смысл. И роль анализа состоит в том, чтобы своевременно обнаружить ростки нового, создав им все необходимые условия для развития и реализации. Без активного вмешательства анализа дальнейшего совершенствования экономики ожидать невозможно. Таким образом, анализ является инструментом развития экономики.
Экономический анализ в отличии от физического, химического и прочих относится к абстрактно-логическому методу исследования экономических явлений, где невозможно использовать ни микроскопы, ни химические реактивы, где то и другое должна заменить сила абстракции.
Развитие производительных сил, производственных отношений, наращивание объемов производства, расширение обмена содействовали выделению экономического анализа как самостоятельной науки.
Сегодня различают общетеоретический экономический анализ, который изучает основные методологические и методические вопросы анализа экономических явлений и процессов на макроуровне, и конкретно-экономический анализ – анализ финансово-хозяйственной деятельности на микроуровне, который применяется для изучения экономики отдельных предприятий различных отраслей.
Анализом в более широком смысле занимается теория экономического анализа, а в профессиональном – экономический анализ хозяйственно-финансовой деятельности в отраслях промышленности, сельского хозяйства, строительства, торговле и т.д.
Формирование рыночной экономики обусловливает развитие анализа в первую очередь на микроуровне – на уровне отдельных предприятий и их структурных внутренних подразделений, поскольку эти низовые звенья (при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики.
3.ТЕКУЩИЙ, ОПЕРАТИВНЫЙ И ПЕРСПЕКТИВНЫЙ АНАЛИЗ ФАКТОРА РОСТА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОИЗВОДСТВА.
Текущий (ретроспективный) анализ. В учебной литературе, методиках и методических указаниях, а также в практической деятельности экономических служб предприятий и объедине-ний наиболее разработан текущий (ретроспективный) анализ итогов хозяйственной деятельности по важнейшим отчетным периодам.
Текущий анализ является ретроспективным анализом ре-зультатов осуществленной хозяйственной деятельности, про-водимым, как правило, по важнейшим отчетным периодам хозяйствования в основном на базе официальной отчетности и системного бухгалтерского учета. Текущий анализ называют также периодическим, поскольку он чаще всего проводится по текущим планово-отчетным периодам работы.
Он базируется на бухгалтерской и статистической отчет-нсти и позволяет оценить работу объединений, предприятий их подразделений за месяц, квартал, год нарастающим итогом.
Главная задача текущего анализа — объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявле-ние неиспользованных резервов, мобилизация их для повыше-ния экономической эффективности производства в будущих плановых периодах, а также выявление недочетов в работе их виновников, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам да и качеству работы.
Текущий анализ - неотъемлемый элемент коммерческого расчета, поскольку осуществляется по важнейшим периодам по которым подводятся итоги хозяйственной деятельности' премируются производственные коллективы. Результаты теку¬щего анализа используются для решения проблем стратегичес¬кого управления, в том числе технико-экономического плани¬рования, так как научно обоснованное планирование преду¬сматривает глубокий анализ хозяйственного положения к момен¬ту начала планового периода — исходной базы планирования Этот вид анализа имеет и существенный недостаток — выяв-ленные резервы означают навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, поскольку относятся к про-шлому периоду. В процессе анализа регистрируются хозяйствен¬ные ситуации, и результаты учитываются лишь в будущей работе, так как управляющая система получает информацию как правило, поздно (например, по итогам месяца — лишь к середине следующего месяца) и восполнить недостатки поте¬рянные возможности уже нельзя. Поэтому для повышения дей¬ственности анализа ставится задача ускорить представление отчетности и ее аналитическую обработку. Текущий анализ проводится всеми экономическими и техническими службами управления, а также цехов и других подразделений по всем разделам анализа. В целом по производственному объединению предприятию составляется пояснительная записка к годовому отчету по итогам работы за год, где дается оценка хозяйственной деятельности и рекомендуются пути улучшения работы
Особенность методики текущего анализа состоит в том что фактические результаты деятельности оцениваются в срав¬нении с планом и данными предшествующих аналитических периодов. Отклонения от базы сравнения расшифровываются по технико-экономическим факторам, определяющим эти от¬клонения, устанавливаются не только причины отклонений но и ответственные лица, службы, намечаются меры по ликвида¬ции недочетов в работе.
Текущий анализ — наиболее полный анализ хозяйственной деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа
Оперативный анализ. Это один из видов экономического анализа, направленный на решение задач, которые стоят перед оперативным управлением хозяйственной системой
Главной задачей оперативного анализа является постоян¬ный контроль рациональности функционирования хозяйствен¬ной системы, за выполнением плановых заданий, процессами
производства и реализацией продукции, а также своевремен¬ное выявление и использование текущих внутрипроизводствен¬ных резервов с целью обеспечения выполнения и перевыполне¬ния бизнес-плана.
Оперативный экономический анализ в отличие от текущего приближен во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного учета (опе¬ративно-технического, бухгалтерского и статистического) и не¬посредственного наблюдения за процессом производства, бе¬седах с работниками. Вследствие этого с его помощью легче вскрывать причины недостатков в работе и их конкретных виновников, выявлять резервы и своевременно принимать со¬ответствующие меры.
Особенно эффективны результаты оперативного анализа, если он сочетается с внутрихозяйственным расчетом цехов, участков, бригад, подрядной формой организации труда. В этом случае сами руководители материально заинтересова¬ны в быстрейшем выявлении недостатков, просчетов в работе, неиспользованных резервов. С другой стороны, такой анализ способствует укреплению внутреннего коммерческого расчета, так как позволяет постоянно оценивать итоги работы и вов¬ремя устранять неполадки.
Оперативный анализ представляет собой систему повсед¬невного изучения выполнения плановых заданий с целью быст¬рого вмешательства в необходимых случаях в процесс произ¬водства для обеспечения непрерывного и эффективного функ¬ционирования хозяйственного комплекса.
Оперативный экономический анализ охватывает:
определение отклонений от бизнес-плана по основным ка¬чественным и количественным показателям работы предпри¬ятия в целом и его подразделений за смену, сутки, пятидневки, декады;
оценку степени влияния различных факторов на отклонения от плана (норм) по этим показателям
выяснение конкретных причин действия отдельных факто¬ров, установление виновников недостатков;
быструю разработку и осуществление мероприятий, напра¬вленных на устранение отрицательных факторов, распрост¬ранение передового опыта.
В первую очередь оперативному анализу подвергаются хозрасчетные показатели деятельности предприятия и его под¬разделений. Но для более полного выявления внутрипроизвод¬ственных резервов необходим повседневный анализ и других экономических показателей. Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показателей: производство, отгрузка и реализация продукции; использование рабочей лы, производственного оборудования и материальных ресур-сов; себестоимость; прибыль и рентабельность; платежеспособ-ность. В процессе анализа каждый из этих обобщающих по зателей детализируется и дополняется.
Источниками информации для проведения такого анализа являются: первичная документация, данные бухгалтерского и оперативно-технического учета, а также материалы личного наблюдения. Чаще в этих документах экономические пока тели даются в натуральном выражении. Исследование именно натуральных показателей — отличительная черта оператив-ного анализа.
Другая характерная черта этого вида анализа — его носительная неточность, связанная с приближенностью в рас-четах. Например, нельзя точно рассчитать на любой день месяца фактическую себестоимость выпущенной продукции; по отдельным статьям объем затрат приходится брать нормативным уровням; нельзя точно определить влияние прибыль себестоимости продукции, так как заранее не извест-но, какая часть продукции будет реализована в данном месяце, а какая — в последующем. Но этот недостаток не снижает значения оперативного анализа.
Большие перспективы повышения точности и быстр< оперативного анализа при одновременном снижении его тру-доемкости открываются в связи с созданием на предприятиях автоматизированных систем управления. Анализ показателей осуществляется в соответствующих подсистемах. Так, в подси-стеме оперативного управления основным производством предусмотрено решение задач оперативного учета и анализа процесса производства по цехам и заводу в целом; учёта и анализа брака; использования оборудования. Отгрузка и ализация продукции анализируется в подсистеме управления сбытом; использование рабочей силы — в подсистеме управле-ния кадрами и т. д.
Перспективный (прогнозный) анализ. Перспективным анали-зом называют анализ результатов хозяйственной деятель сти с целью определения их возможных значений в будут Особенность перспективного анализа заключается в рассмот-рении явлений и процессов хозяйственной деятельности с зиций будущего, т.е. перспективы развития, с точки зрения проекции составляющих элементов прошлого и настоящего хозяйственной деятельности в элементы будущего.
4. Анализ хозяйственной деятельности в его прежнем пони¬мании в условиях рыночной экономики как бы распадается на три блока:
финансовый анализ — анализ в системе финансового менеджмента, результаты которого общедоступны;
внутрифирменный анализ — анализ в общей системе управленческого учета и финансового менеджмента, результаты которого имеют ограни¬ченный доступ даже внутри предприятия;
технико-экономический анализ в системе управления пред-приятием, результаты которого не обязательно выражаются в терминах эффективности и представляют интерес прежде всего для линейных руко-водителей и не предназначены для внешних пользователей.
Важно отметить, что разделы анализа хозяйственной деятельности, относящиеся к сфере действия технико-экономического анализа, не от-меняются- просто они становятся прерогативой линейных руково¬дителей. Можно привести следующий простой пример. Для бухгалтера производственные запасы представляют интерес лишь как оборотные средства, оптимизация которых должна способствовать повышению общей рентабельности авансированного капитала; для линейного руководителя важна прежде всего предметно-вещностная структура за-пасов как важнейшего элемента производственного процесса. Очевидно, что цели и приёмы анализа в обоих случаях различны, также различны poль, возможности и и целесообразность использования бухгалтерской ин¬формации.
В условиях рыночной экономики принцип конфиденциальности ин¬формации играет существенную роль. Именно этим объясняется то об¬стоятельство, что информационная база хозяйствующего субъекта в сис-темах учета и микроэкономического анализа, по сути, подразделяется на два блока: один из них является общедоступным, тогда как доступ ко вто¬рому ограничен, причем не только для внешних по отношению к этому субъекту пользователей, но и для многих категорий собственных работ¬ников. С первым блоком связаны процедуры финансового учета и (внеш¬нею) финансового анализа; со вторым — процедуры управленческого учета и внутрифирменного (финансового) анализа.
И системе микроэкономического анализа в узком смысле анализ фи-нансовых аспектов деятельности хозяйствующего субъекта занимает клю¬чевое место, поскольку, во-первых, именно хозяйствующий субъект явля¬ется базовой ячейкой экономической системы в любой стране и, во-вто¬рых, управление финансами, которое немыслимо, в частности, без оценки финансового состояния предприятия и его контрагентов, представляет собой сердцевину системы управления предприятием.
Приоритетность анализа, в основе которого лежит финансовая модель предприятия, перед анализом хозяйственной деятельности в устаревшей его трактовке признается уже многими специалистами; не случайно в пос¬ледние годы на отечественном книжном рынке появились монографии и учебные пособия с титулом «Финансовый анализ». В связи с упоминани¬ем о соотношении и взаимосвязи аналитических дисциплин для подготов¬ки специалистов экономических направлений, следует отметить, что еди¬ного подхода к пониманию сути и содержания дисциплины «Финансовый анализ» нет ни в России, ни на Западе.
В нашей стране к настоящему времени сложились два основных под¬хода. Согласно первому «Финансовый анализ» понимается в широком аспекте и охватывает все разделы аналитической работы, входящие в си¬стему финансового менеджмента, т.е. связанные с управлением финанса¬ми хозяйствующего субъекта в контексте окружающей среды, включая и рынок капитала [Ковалев, 1997а]. Второй подход ограничивает сферу его охвата анализом бухгалтерской отчетности [Ефимова; Шеремет, Нега-шев]. Сразу же отметим, что сужение финансового анализа до анализа отчетности вряд ли правомерно; в этом смысле западный подход представляется достаточно логичным, оправданным и перспективным — анализ отчетности является лишь одним из разделов финансового ме¬неджмента.
В экономически развитых странах весьма распространена широкая трактовка содержательной части финансового анализа (см., например, [Bowlin, Martin, Scott; Harrington, Wilson]) и функций финансового анали¬тика. В частности, одно из наиболее общих определений можно найти в работе Б.Риса, который под финансовым аналитиком понимает «любо¬го пользователя финансовой информации, желающего воспользоваться этой информацией в процессе принятия экономических решений и не име¬ющего доступа к внутренним источникам информации данной фирмы» [Rees, c:3].
Помимо упомянутой выше широкой трактовки существует и другой подход, ограничивающий сферу его действия анализом на рынке капита¬ла [Шарп]. Согласно этому подходу финансовый менеджер — это специа¬лист по управлению финансами крупной компании; финансовый анали¬тик — в определенной степени более узкий специалист, сфера действий которого — финансовые рынки. Хотя известны и другие, более узкие и специфицированные трактовки термина «финансовый аналитик», в част¬ности такие, как специалиста по управлению портфелем ценных бумаг (см., например [Шарп, Александер, Бэйли, с.790]), все они, по сути, являются разновидностью второго подхода, который, по-видимому, и может счи¬таться доминирующим в западной науке и практике.
В содержательном плане финансовый анализ можно представлять как процесс, заключающийся в идентификации, систематизации и аналити¬ческой обработке доступных сведений финансового характера, результа¬том которого является предоставление пользователю рекомендаций, ко¬торые могут служить формализованной основой для принятия управлен¬ческих решений в отношении данного объекта анализа. В качестве объекта анализа могут выступать различные социально-экономические системы и их элементы (предприятия сферы производства и обращения, бюджетные организации, фондовые биржи, финансовые компании и др.). Очевидно, что сфера и принципы деятельности данных объектов с позиции финансо¬вых отношений и денежных потоков существенно различаются. Посколь¬ку в данной книге мы ограничиваемся рассмотрением финансового анализа в приложении к коммерческой организации, управленческие реше¬ния могут иметь отношение к обоснованию следующих основных направ-лений её деятельности:
-инвестиционная деятельность (куда вложить денежные средства, не следует ли изменить сруктуру активов, каков должен быть страховой за-пас тех или иных видов оборотных средств, оптимален ли портфель финансовых
инвестиций и др.
поиск и оптимизация источников финансирования (оптимальна ли структура источников, может ли предприятие поддерживать сложившую-ся структуру пассивов, нет ли смысла выйти на рынок капитала со своими ценными бумагами, какие финансовые инструменты более предпочтитель¬ны для мобилизации дополнительных источников и др.);
текущая деятельность (каково положение с ликвидностью и платежес¬пособностью, обеспечивают ли оборотные средства ритмичность произ-водственного процесса, оптимальна ли политика предприятия в отноше¬нии своих кредиторов и дебиторов и др.);
оценка положения на рынке капитала, товаров и услуг (какую нишу стабильно занимает предприятие на рынке данной продукции, каковы тен¬денции в отношении этого показателя, какова динамика собственных ин¬дикаторов на рынке капитала и др.);
целесообразность установления или продолжения бизнес-контактов с данным предприятием (каково финансовое положение фактического или потенциального контрагента в динамике, надежен ли этот контрагент в плане исполнения своих обязательств, какие условия можно ожидать от данного потенциального поставщика и др.).
Исходя из приведенных замечаний дадим следующее определение. Анализ финансовый (микроэкономический) — совокупность аналити¬ческих процедур, основывающихся, как правило, на общедоступной ин¬формации финансового характера и предназначенных для оценки состоя¬ния и эффективности использования экономического потенциала фирмы, а также принятия управленческих решений в отношении оптимизации ее деятельности или участия в ней.
К основным особенностям финансового анализа относятся;
• обеспечение общей характеристики имущественного и финансового положения предприятия;
• приоритетность оценок: (а) платежеспособности, (б) финансовой ус¬тойчивости и (в) рентабельности;
• базирование на общедоступной информации;
• информационное обеспечение решений тактического и стратегичес¬кого характера;
• доступность к результатам анализа любых пользователей;
• возможность унификации состава и содержания счетно-аналитичес¬ких процедур;
• доминанта денежного измерителя в системе критериев;
• высокий уровень достоверности и верифицируемости итогов анали¬за (в пределах достоверности данных публичной отчетности).
Как легко заметить из приведенного определения, анализ с очевидно¬стью выполняет вспомогательную функцию, проявляющуюся в двух ас¬пектах. Во-первых, анализ представляет лишь промежуточный этап в про¬цессе принятия решения. Любые аналитические процедуры сопровожда¬ются затратами, т.е. анализ не бесплатен; поэтому он проводится исходя из вполне определенной целевой установки — помочь в обосновании при¬нятия управленческого решения; следовательно, за этапом аналитических процедур с неизбежностью должен следовать факт принятия решения. Анализ ради анализа бессмыслен, а в некотором смысле и вреден, по край¬ней мере из-за неоправданно понесенных затрат. Не случайно поэтому в практической плоскости формализованный анализ нередко рассматрива¬ется как составная, хотя и исключительно важная, часть более объемлю¬щей сферы научной и практической деятельности, например бухгалтерс¬кого учета и/или финансового менеджмента.
Во-вторых, результаты и выводы, полученные в ходе анализа, являют¬ся лишь одним из аргументов, учитываемых при принятии решения. Этот аргумент хорош сам по себе, поскольку получен с помощью формализо¬ванных методов и потому, в известном смысле, объективен, однако не следует думать, что он даст возможность принять однозначное, предоп¬ределенное решение. Очевидно, что нередко подобная объективность, в некотором смысле «бесстрастность» математических методов, носит кажущийся характер, поскольку опытный аналитик может управлять про¬цессом формирования результатных количественных оценок путем под¬бора соответствующей информационной базы и аналитического инстру¬ментария. В качестве примера можно привести методы оценки инвести¬ционных проектов, которые, как известно, нередко противоречат друг другу; иными словами, целенаправленно выбирая тот или иной метод, можно обосновать диаметрально противоположные рекомендации в от¬ношении целесообразности принятия анализируемого проекта. Именно этим объясняется тот факт, что почти наверняка окончательное решение будет приниматься с учетом других факторов и, не исключено, что оно может быть вовсе не таким, на чем «настаивает» формальный анализ.
Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности пред¬приятия целесообразно трактовать не как самостоятельное научное направ¬ление, а лишь как элемент системы финансового менеджмента, хотя и исключительно важный. Такой подход обусловливается неразрывностью общих функций управления — анализ важен не сам по себе, а лишь как неотъемлемая часть эффективной системы управления. Действительно, с одной стороны, обоснованное решение всегда базируется на данных неко¬торых аналитических процедур; с другой стороны, анализ выполняется лишь для того, чтобы потом принять какое-то управленческое решение.
Финансово ориентированный анализ, как определенная часть анали¬тических расчетов вообще, является прерогативой более узкой группы специалистов, хотя его результатами пользуются очень многие заинтере-сованые лица. С определенной степенью условности можно выделить че¬тыре категории лиц, которые непосредственно и профессионально вынуж¬дены заниматься подобным анализом; это бухгалтеры, финансовые ме¬неджеры, аудиторы и финансовые аналитики.
